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如何选对风险投资家
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在接受投资之前须摸清对方背景及相关行

业经验
     在现今借贷紧俏的大环境下,只要

投资家提出投资意向,创业者们都会动心

,即使投资的背后还跟着一堆附加条件。

  对此,专为小企业主服务的网络公司

RingCentral的创办者弗拉德·史姆尼斯

(Vlad Shmunis)作出了回答:接受投资

之前一定要考虑清楚。

  史姆尼斯先生说,八年前,当他想筹

资创办这个公司时,他接洽的风险资本家

们要求他改变经营模式,否则就不投资。

他们要求史姆尼斯先生把目标服务人群改

为个体消费者,而不是小企业主。

  “我们对这个公司的前景已经有了相

当具体的规划了。”他说。接着他又介绍

说之前已经办过一个小公司,专门向小企

业出售软件,所以他知道自己在这一群体

中能找到充足的市场需求。然而当时那些

投资家们不同意这一点。“许多风险资本

家都是跟着一个领头人来投资,而投资以

消费者为导向的行业曾经风行一时。”

  认识投资家背景

  其他创业者也发出了类似的感慨。他

们都诉说了这样一段经历:历经数年的深

思熟虑得出了一套可行的经营战略,他们

的成功吸引了一位职业投资家的目光。然

后,当双方讨论投资条件时,投资家却要

求公司有所改变:他可能是要求搬迁公司

总部所在地,或者他会要求公司辞退首席

财务官,又或者他还可能要求公司更换产

品生产线。

  尤其是在经济低迷的现在,创业者们

可能会在重压之下被迫同意这些要求。多

数情况下,同意投资家的要求可能是正确

的选择,因为投资家往往比接受投资创业

者更有经验。有些创业者还喜欢钻牛角尖

。但是专家表示,如果仅仅因为投资家提

供的金钱就同意他们的要求,这并不一定

对企业有好处。

  “很多时候投资家的提议不一定是正

确的;可能他得到的信息并不全面,”总

部邻近费城的私人证券公司SCP Partners

的管理合伙人温斯特·J·丘吉

尔(Winston J. Churchill)说,“创业

者在接受投资之前必须搞清楚投资家的背

景和相关经验。”

  许多创业者宁愿自己出资创业,也不

想把自己的命运托付在一个具有决策权的

合作者手中。然而,还有一些人是花钱买

到教训的。

  杰森·布朗(Jason

Brown)说,在1984年,26岁的他收到了

一群风险投资家的出价,要求购进他六年

前在达拉斯创办的一个小型服装连

锁Cotton Comfort的部分股份。这一群人

中包括相当成功的投资家,布朗在他们的

商场中租了店面,这些投资家对Cotton

Comfort的业绩增长速度印象深刻,因此

提出了参股的提议。

  布朗先生说,当他看到他们高达500

万美元的出价时简直惊呆了,于是就同意

出让46%的股份来换取这笔投资以及额外

的管理经验。但是布朗说,投资家们试图

扩张的野心太大,在公司总部进行了大量

投资,还购进了许多生产设备。在20世纪

80年代末,当经济发展速度减缓

时,Cotton Comfort就濒临破产了。

  “当时我太年轻,没有创办企业的经

验。我并不明白,其实对于这些风险投资

家的建议,我只能将它作为参考,因为他

们对于我的公司只是一知半解。”布朗先

生说,“投资家对公司的成长有很大的帮

助,但是他们对公司的长期发展没有清楚

的认识。”

  开诚布公

  创业者对投资家最大的抱怨就是他们

在很短的时间内追求太多的增长。这个矛

盾是由创业者和投资家的不同出发点引起

的:大多数创业者都希望自己的企业能长

久地经营下去,而投资家则希望能在5年

左右的期限内收回投资。这就导致了投资

家有时会坚持那些会在短期内提升公司价

值的策略,而不管这对公司长期发展的影

响。

  创业者还抱怨投资家在经营方面干涉

太多,一心只想让他们的投资更特殊。有

时,投资家希望公司把总部从小镇迁到大

经济中心,如纽约或硅谷。有时他们又会

要求公司把业务外包给国外的生产商。他

们还经常对人事方面的事务指手画脚,往

往就找公司特别倚重的人才开罪。

  乔舒华·奥尼思科是皮肤护理品

牌Pangea Organics的创办者,他说,他

之前决定在起步时不接受投资。他一心想

要创办一个环保的公司,并且把5%的利

润捐给慈善机构。他说不希望投资家介入

他的经营理念。

  “现在大概有一百万风险投资家自称

为环保人士,但是说到底,他们还是风险

投资家,3到5年内他们就会以25倍的收益

将公司卖掉。”

  但平心而论,创业者往往会过早地否

决投资家的提议,他们忘记了其实大多数

风险投资家带给他们的并不只是资金。职

业投资家拥有管理经验和一定的人脉,而

缺少了这些,刚刚起步的企业就可能会失

败,投资家的要求往往对公司有益。想要

合作关系走向成功,关键就是选对投资家

  “对创业者来说,能找到一个既有资

本又有经验,同时还能与你合作、达成良

好的理解的投资家是再好不过

了。”UpDown.com的创办人之一兼执行总

裁麦克·瑞奇(Michael Reich)说。

(UpDown.com是专为业余股民办的网站)

  瑞奇先生说,在合同协商期间,他和

他的天使投资商对何时开始经营计划的第

二阶段有争议。就是他们何时开始用网站

的虚拟交易数据来进行现实交易。瑞奇先

生希望首先专注于建立一个庞大的虚拟交

易社区。

  经过几小时的协商,他们达成了一致

:瑞奇先生可以对他的策略进行几个月的

尝试,但是假如未能产生令人满意的效果

,投资家们就能获得更多的公司股份。瑞

奇先生说,最后他的计划成功了,从那以

后投资家又增加了三轮的投资。

   “我们双方都开诚布公,”瑞奇先

生说,“我们在电话里就谈了很长时间。

我们之间一向都是坦诚、有建设性地对话

。”


 

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