中小企业在激烈的中小企业融资竞争中如
何脱颖而出,如何让风险投资机构对你产
生兴趣?日前在沈阳举行的“中国风险投
资论坛——振兴东北投资高峰会”上,业
内专家指出,风险投资最关注投资对象的
发展前景,具体包括以下三方面:
一是看企业所在领域是否有广阔市场
空间。智基创业投资管理公司合伙人林霆
介绍,选择合作对象第一要看其所在领域
和行业有多大的市场。比如有的产品虽然
有很大的创新,但其市场需求很小,即使
企业的市场份额做到100%,也只有1
0亿元、20亿元的容量,那么风险投资
机构肯定不会理会。一般而言,风险投资
关注的行业,其市场容量要有50亿—1
00亿元的规模,以确保合作对象有做大
的可能。在此基础上,风险投资机构才会
进一步研究投资的产品有没有发展潜力,
能否获得市场认可等。
二是看企业的团队有无开拓能力。林
霆说,选择合作企业的一个重要环节就是
和企业家接触,有时风险投资机构甚至会
请独立机构调查企业家的背景。因为跟企
业合作,实际上是“赌人”,需要企业核
心管理者具有企业家精神,有开阔的视野
和胸怀,有执行能力,有带领团队的能力
等,这是判断企业的一个基本标准。
三是看股权投资的安全退出模式。据
介绍,风险投资主要分为前期的创业投资
(VC)和后期的私募基金(PE)两种
。中国首创投资公司副总裁万旭轩认为,
对于前者来说,更多考虑企业的盈利情况
和市场定位。而当企业发展到一定规模,
需要大批量投资——私募基金来帮助做大
做强的时候,PE往往会考虑在其基金周
期内能否安全退出。
一般而言,私募基金运作一个项目的
周期是三到五年。万旭轩说:“如果在这
个时间段内企业能够做成行业的‘领军者
’,并且成功上市,从而使股权价值成倍
增长。那么这样的企业在风险投资机构眼
中的估值最高,其投资的兴趣自然很大。
”